การกำหนดราคา fx ตัวเลือก garman kohlhagen

ตัวเลือกในสกุลเงินสามารถค่อนข้างสับสนกับราคาโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับคนที่ ISN t ใช้คำศัพท์ของตลาดโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับ units. In โพสต์นี้เราจะแบ่งขั้นตอนในการกำหนดราคาตัวเลือก FX โดยใช้วิธีการที่แตกต่างกันคู่หนึ่งคือการ ใช้รูปแบบ Garman Kohlhagen ซึ่งเป็นส่วนขยายของ Black Scholes สำหรับ FX และอีกอย่างหนึ่งคือการใช้ Black 76 และราคาตัวเลือกเป็นตัวเลือกในอนาคตนอกจากนี้เรายังสามารถกำหนดราคาตัวเลือกนี้เป็นตัวเลือกการโทรหรือเป็นตัวเลือกการวาง เราสมมติว่าคุณมีตัวเลือก pricer ทำคำนวณเหล่านี้คุณสามารถดาวน์โหลดทดลองใช้ฟรีของ ResolutionPro สำหรับวัตถุประสงค์ purpose. Put นี้ใน GBP, ตัวเลือกการโทรในวันที่ USD. Valuation วันที่ 24 ธันวาคม 2009. วันที่มีการชำระเงิน 7 มกราคม 2010Spot ราคา ณ วันที่ 24 ธ. ค. 1 599 ราคาค่าบริการ 1 580. ความว่องไว 10.GBP อัตราความเสี่ยงฟรี 0 42.USD อัตราความเสี่ยงฟรี 0 25. ไม่มีเงื่อนไข 1,000,000 GBP เลือกตัวเลือก FX ตัวอย่างแรกเราจะดูตัวเลือก Put ปัจจุบันราคาสปอตของสกุลเงินคือ 1 599 ซึ่งหมายความว่า 1 GBP 1 599 US D ดังนั้นอัตรา USD GBP ต้องลดลงต่ำกว่าการประท้วงของ 1 580 สำหรับตัวเลือกนี้จะเป็นเงินในขณะนี้เราใส่ปัจจัยการผลิตข้างต้นลงใน pricer ตัวเลือกของเราหมายเหตุอัตราข้างต้นของเราเป็นประจำทุกปีประกอบ 365 แม้ว่าโดยทั่วไปอัตราเหล่านี้ จะแสดงเป็นดอกเบี้ยที่เรียบง่าย, พระราชบัญญัติ 360 สำหรับ USD, Act 365 สำหรับ GBP และเราจำเป็นต้องแปลงให้เป็นจำนวนวันที่ประนอมใช้จ่ายของเราเราใช้ Gereralized Black Scholes pricer ซึ่งเหมือนกับ Garhman Kohlhagen เมื่อใช้กับ FX ผลของเราคือ 0 005134 หน่วยผลลัพธ์เป็นเช่นเดียวกับการป้อนข้อมูลของเราซึ่งเป็น USD GBP ดังนั้นถ้าเราหลายคนนี้โดยค่าความสัมพัทธ์ของเราเป็นสกุลเงิน GBP เราจะได้รับผลเป็นเงินเหรียญสหรัฐเนื่องจากหน่วย GBP ถูกยกเลิกออกไป 00 001313 USD GBP x 1,000,000 GBP 5,134 USD ตัวเลือกในการซื้อขาย FX ตัวอย่างตอนนี้ลองใช้ตัวอย่างเดียวกับตัวเลือกการโทรเราพลิกราคาสต็อกของเราและการออกกำลังกายเป็น GBP USD มากกว่า USD GBP เวลานี้หน่วยเป็น USD USD เพื่อให้ได้เหมือนกัน ผลเป็นเงิน USD เรามีหลาย 0 002032 GBP USD x 1,580,000 USD โดยเป็นสกุลเงิน USD x 1 599 เหรียญสหรัฐจุดปัจจุบัน 5,134 USD หมายเหตุในปัจจัยการผลิตที่ pricer ของเราขณะนี้เรากำลังใช้อัตรา USD เป็นประเทศและ GBP เป็น foreign. The จุดสำคัญของตัวอย่างเหล่านี้คือการแสดงให้เห็นว่ามันเป็นสิ่งสำคัญเสมอที่จะต้องพิจารณาหน่วย ของปัจจัยการผลิตของคุณเป็นที่จะกำหนดวิธีการที่จะแปลงให้เป็นหน่วยที่คุณ require. FX ตัวเลือกในตัวอย่างต่อไปในอนาคต example. Our เป็นราคาเดียวกันตัวเลือกที่เป็นตัวเลือกในอนาคตโดยใช้สีดำ 76 model. Our ราคาไปข้างหน้าสำหรับสกุลเงิน ในวันที่หมดอายุคือ 1 5991.We จะใช้เป็นพื้นฐานของเราใน Pricer ของเราเลือกสีดำเราได้รับผลเดียวกันเมื่อเรามีการกำหนดราคาโดยใช้ Scholes ดำ Garman Kohlhagen โมเดล 5,134 USD สำหรับรายละเอียดเกี่ยวกับคณิตศาสตร์ที่อยู่เบื้องหลังรุ่นเหล่านี้โปรดดู เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการสนับสนุนมติของอนุพันธ์การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศบทความยอดนิยมยอดนิยม Garman Kohlhagen Model และ VBA. Get VBA และกระดาษคำนวณ Excel สำหรับรูปแบบ Garman Kohlhagen ซึ่งเป็นวิธีการกำหนดราคาตัวเลือกการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของยุโรป Garman Kohlhagen generalizes the sta ndard Black-Scholes แบบรวมสองอัตราดอกเบี้ยหนึ่งสำหรับสกุลเงินในประเทศและสำหรับสกุลเงินต่างประเทศอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลจะถูกแทนที่ด้วยอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสกุลเงินต่างประเทศขนาดของช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสกุลเงินต่างประเทศกับสกุลเงินในประเทศมีผลต่อการกำหนดราคาของ ตัวเลือกเหล่านี้ถูกตีพิมพ์ในปี 1976 โดย Mark Garman และ Steven Kohlhagen และคาดการณ์ว่าตัวเลือกการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีราคาถูกกว่าตัวเลือกมาตรฐานยุโรปสำหรับการโทร แต่ราคาแพงกว่าสำหรับการวางรูปแบบ Garman Kohlhagen สมมติฐานตัวเลือกแบบยุโรปกับ วันหมดอายุกำหนดไว้ล่วงหน้าและอัตราดอกเบี้ยในประเทศและอัตราแลกเปลี่ยนเป็นค่าคงที่ตลาดมีประสิทธิภาพเช่นไม่มี arbitrage. there ไม่มีค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมและอัตราแลกเปลี่ยนมีการกระจายราคา log-normal สมการที่มีการปกครอง are. rd และ rf คืออัตราดอกเบี้ยในประเทศและต่างประเทศ 0 คืออัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเช่นอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ K คือการนัดหยุดงาน T คือระยะเวลาครบกำหนด คือความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ N คือการแจกแจงแบบปกติสะสม Garman Kohlhagen Model ใน VBA นี้ VBA ใช้สมการข้างต้นและสามารถใช้ใน Excel ได้อย่างไรก็ตามคุณสามารถดาวน์โหลดสเปรดชีต Excel ซึ่งใช้รหัสนี้ที่ด้านล่างของ นี้ article. Function GarmanKohlhagen CallOrPut As String, SpotRate ในฐานะที่เป็นคู่ Strike ในฐานะที่เป็นคู่ TimeToMaturity ในฐานะที่เป็นคู่ DomesticInterestRate ในฐานะที่เป็นคู่ ForeignInterestRate ในฐานะที่เป็นคู่ความผันผวนในฐานะที่สองเป็นคู่ติ่ม d1 ในฐานะที่เป็นคู่ d2 As Double d1 เข้าสู่ระบบ SpotRate Strike DomesticInterestRate - ความผันผวน ForeignInterestRate 2 2 TimeToMaturity ผันผวน d1 Sqr TimeToMaturity d2 - ความผันผวน Sqr TimeToMaturity หาก CallOrPut โทรแล้ว GarmanKohlhagen SpotRate Exp - ForeignInterestRate TimeToMaturity - Strike Exp - DomesticInterestRate TimeToMaturity ElseIf CallOrPut ใส่แล้ว GarmanKohlhagen Strike Exp - DomesticInterestRate TimeToMaturity - SpotRate Exp - ForeignInterestRate TimeToMaturity End If End Function. One คิดถึง Garman Kohlhagen รุ่นและ VBA. Like รุ่นฟรี Spreadsheets. Master ความรู้ Base. Recent Posts. The การ์แมนโคห์ลแฮเกนเหมาะสำหรับการประเมินทางเลือกสไตล์ยุโรปจากอัตราแลกเปลี่ยนจุดรุ่นนี้บรรเทาสมมติฐานที่เข้มงวดมาใช้ในรูปแบบสีดำสโคลส์ที่ยืมและให้ยืมจะดำเนินการ อัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่มีความเสี่ยงเช่นเดียวกันในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนไม่มีเหตุผลที่อัตราความเสี่ยงจะต้องเหมือนกันในแต่ละประเทศอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินจะส่งผลกระทบต่อมูลค่าของอัตราดอกเบี้ยอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ กรณีที่สามารถคิดว่าเป็นอัตราผลตอบแทนจากการจ่ายเงินปันผลอย่างต่อเนื่องในสกุลเงินต่างประเทศตั้งแต่ผู้ถือตัวเลือกไม่ได้รับกระแสเงินสดใด ๆ ที่จ่ายจากตราสารต้นแบบนี้ควรจะสะท้อนให้เห็นในราคาที่ต่ำกว่าตัวเลือกในกรณีของสายหรือสูงกว่า ราคาในกรณีของการใส่รูปแบบ Garman Kohlhagen ให้แก้โดยการหักมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดอย่างต่อเนื่องจากราคา ของ instrument. Assumptions พื้นฐานภายใต้สูตรที่ได้มาตัวเลือก include. the สามารถใช้สิทธิได้เฉพาะในวันหมดอายุ style. there ยุโรปจะไม่มีภาษีกำไรหรือรายการ costs. the ความเสี่ยงฟรีอัตราดอกเบี้ยในประเทศและต่างประเทศที่มีราคา constant. the ความผันผวนของตราสารอ้างอิงมีค่าคงที่และการเคลื่อนไหวของราคาของตราสารอ้างอิงอ้างอิงตามการแจกแจงแบบ lognormal FINCAD เสนอรุ่นทดลองใช้ฟรีและทดลองใช้ FINCAD Analytics Suite ฟรีที่นี่เพื่อเริ่มทดลองใช้งาน